2013 年 11月13日，中国银监会发布 2013年前三季度商业银行主要监管指标情况，根据数据显示，截至三季度末，我国商业银行不良贷款余额达到5636 亿元，较年初增加707 亿元，较二季度末上涨 0.01个百分点，连续七个季度呈上升趋势。面对经济增速放缓的外在环境和银行利润增速持续下滑的趋势，银行在不良贷款问题上或将继续承压。

一、背景分析

（一）简介

不良贷款(Non-Performing Loan)  ，亦指非正常贷款或有问题贷款，是指借款人未能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息，或者已有迹象表明借款人不可能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息而形成的贷款。中国曾经将不良贷款定义为呆帐贷款、呆滞贷款和逾期贷款（即“一逾两呆”）的总和。

一般而言，借款人若拖延还本付息达三个月之久，贷款即会被视为不良贷款。银行在确定不良贷款已无法收回时，应从利润中予以注销。逾期贷款无法收回但尚未确定时，则应在账面上提列坏帐损失准备。

根据中国人民银行 1995 年 7 月 27 日发布的《贷款通则》（试行），不良贷款分为逾期贷款、呆滞贷款和呆帐贷款。中国自 2002 年全面实行贷款五级分类制度。

（二）危害性

1．不良贷款率高，最大的危害是影响银行对经济的支持能力。中国的银行对贷款极其谨慎小心，就是因为不良贷款太多，将直接降低资金的流动性，影响银行放款能力，就有无法支付到期存款、发生存款支付危机的可能。

2．如果靠发行基础货币来解决不良贷款问题，容易引发通货膨胀。如果对之掉以轻心，不良贷款的大量发生还会诱发社会道德风险，如果加大处理不良贷款的力度又可能会引起企业连锁倒闭破产，增加财政风险和社会危机。

（三）案例

3月 20 日，无锡市中级人民法院依据《破产法》裁定，对无锡尚德太阳能电力有限公司实施破产重整。

在无锡尚德排名前 20 位的普通债权里，各大银行就占了 11 家。其中国开行 24.12 亿元、中行 17.55亿元、工行 9.12 亿元，还有农行、上海银行、江苏银行等贷款大户；上述几家银行的债权合计超过 60 亿元，占到无锡尚德负债总额的近三分之二。这样看来，如果按照制定的“打三折”清偿，银行成为无锡尚德各大债权人中损失最为惨重的群体。

（四）政府反应

对于银行通过各地金融资产交易所转让信贷资产的行为，监管层也表现出了警惕。10月 17 日，银监会下发《关于提请关注近期清理整顿交易场所各类风险的函》，指出，“截至目前，银监会未批准任何一家金融资产交易所从事信贷资产（债权）交易业务，商业银行在此类交易所开展委托债权交易和信贷资产转让业务均属违规行为。”在该函下发后，许多银行担心在金融交易所转让抵债资产属于违规行为，相关业务多已暂停，已经达成协议的业务或要通过拍卖行渠道完成。

中国银监会主席尚福林10月份督促银行 “多渠道化解产能严重过剩行业不良贷款，确保不积累新的风险”，并避免拖延处理坏账问题的机会。

二、百家观点

第一财经：不良贷款率问题比较严重

据第一财经今年 9 月报道，一家匿名的地方银行对太阳能面板产业的不良贷款率达到33%，而今年年初只有 2%，因为无锡尚德破产，紧接着 60 亿元的贷款被清零了，结果是商业银行买单了。

郭田勇:不良贷款集中体现在产能过剩行业

中国银行业研究中心主任郭田勇说，今年以来，部分企业尤其是钢铁等行业表现并不景气，许多企业贷款逾期，有些甚至成为坏账，这必然会影响到银行的贷款质量。预计到年末，各银行的不良贷款还会继续增加，不良贷款率可能会超过 1％。

谭雅玲：目前不良贷款风险还处于可控状态

中国外汇投资研究院院长谭雅玲认为，目前我国的不良贷款率还未超过 1％，相比同期西方国家以及我国的历史数据都不算太高。且现阶段我国各主要银行的拨备覆盖率都较高，普遍在 200％以上，完全可以覆盖不良贷款上升带来的风险。

证券分析师 Wendy Tang：真正的数据比这个高

在与制造行业的首席财务官谈话以后，东北证券上海分析师 Wendy Tang 表示，“真实的情况可能要比数据显示的恶劣多了”，她估计真实的不良贷款率高达 3%。“至少要 1 年甚至更长的时间，这些不良贷款才会出现在银行的资产负债表上，我还没有看到江苏和浙江的经济恶化情况触底。”

惠誉：中国总信贷规模未来还将上升

中国的信贷狂潮已经制造了严重的债务负担，程度类似于 90 年代末把亚洲国家推向危机的规模。中国的信贷质量从 2011 年年末开始恶化，因为在经济增长下滑和收入恶化的情况下，借款者借取更多的债务用于偿还旧债务。惠誉在今年 9 月估计，借款者拖欠的利息从 2008 年占中国经济规模的 7%上升到 12.5%。到 2017 年年底，这个数字将攀升到高达 22%，并“最终压倒借款者”。同时惠誉估计，到那时候，中国的总信贷规模将被推高至接近 GDP 规模的 250%，几乎是 2008 年 130%的两倍。

策略分析师罗晓鸣：银行需通过有效手段降低风险

尽管目前我国银行的不良贷款率并不高，但考虑到我国经济增速放缓、银行利润下降带来的长期影响，银行应警惕不良贷款进一步上升的风险，通过核销不良贷款、转让抵债资产等多种手段提升资产质量。

赵锡军: 银行普遍加大用拨备资金核销不良贷款的力度

中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军说，对银行来讲，无论是增加拨备还是核销不良贷款，最终都要侵蚀利润。今年各银行普遍加大用拨备资金核销不良贷款的力度，这有利于银行不良贷款的回落。

三、总结

 “中国式特色”的商业银行监管指标数据

至今，银行仍没有披露贷款质量的大幅恶化。中国银行表示，截止 6 月底，它们有 2513 亿元的行业贷款受到产能过剩的负面影响，占总贷款规模的 3%。这些贷款业务的不良贷款率维持在0.93%，与整个银行披露的不良贷款率水平一样。当从数据看来，中国的坏账问题可能仍不大严重。然而，中国的数据往往掩盖了一些事实和 “中国式特色”。

我国商业银行现在存款支付没有发生问题是因为有多年来形成的良好信誉，加之有国家作为其强大后盾，能吸收到大量新的存款，可以利用新存款支付老存款。如果情况发生变化，某家银行的新存款减少，老存款的支付就可能出现困难。如果国有商业银行出现支付困难，则我国银行甚至于整个国民经济就可以出现动荡。

  以上的内容可能都是由一个主要的因素驱动的，可能为了保证 GDP 增长 7%的底线，中国不惜代价地增加产能，进而已经导致生产者把自己逼向了失去偿付能力的地步。

不良贷款风险，该怎么处理

 作为银行来讲，不良贷款本身是难以生息，这不仅需要增加银行拨备、拉低银行的利润水平。对于已产生的不良贷款，银行也应该加大清收力度，能收回的尽量收回，对于无法收回的贷款，则通过对抵债资产的转让来加速变现、回笼资金。 同时，监管层也应该在规范银行抵债资产转让的同时，积极肯定各地金融交易所的积极因素，促进全国性交易平台的搭建，为银行处置不良资产拓宽渠道，促进银行不良贷款的消化。

据了解，长城、信达、华融、东方四大资产管理公司，是我国商业银行不良资产的主要“买主”。其在收购银行不良资产后，通过拆分重组、分类管理、投资经营等方式，寻求资产增值，并适时变现获利。今年以来，工行、建行、农行、中信银行等银行均已通过挂牌转让等方式转让大量不良资产或抵债资产。而在此轮银行不良资产处置中，各地金融资产交易所表现较为活跃，成为银行不良资产处置的重要渠道。

反 思

上世纪九十年代末，日本市场经济泡沫化，不良贷款额和不良贷款率达到峰值，致使日本经济急速衰退，如果对比与当年的日本，就会发现目前的中国经济和当年的日本有太多的相似性，房地产泡沫化严重，货币增发超额，不良贷款率也在上升。 当然，在日本的历史经验里，日本政府就成功通过制造一大批僵尸银行和企业，成功避免了坏账问题的全面爆发，但代价却是经济经历“失去的二十年”。

纵观全球经济，中国的发展还处于中等水平，未来的道路还很长。十八届三中全会的召开犹如光明前的黎明，昭显了中央领导层的坚定改革之心。但是，我们不能再自欺欺人，一味地不惜代价增加产能，以生产总值、增长率排名论英雄。作为国家，应该稳住经济局势，合理引导产业预期，避免盲目的大马投资，实现经济的体制改革的深度。